ส ต็อกไฮโดรเจนถูกทุบทิ้งในปีที่ผ่านมา และกลุ่มดังกล่าวก็ลดลงอย่างมากจนถึงปัจจุบัน Defiance Next Gen H2 ETF (NYSEARCA: HDRO ) ซึ่งเป็นกองทุนที่ทำงานเป็นตัวแทนของอุตสาหกรรมไฮโดรเจน ลดลง 31% สู่ระดับปิดตลาดวันอังคารที่ 13.51 ดอลลาร์ต่อหุ้นตั้งแต่ต้นปี ในขณะเดียวกัน ราคาของPlug Power (NASDAQ: PLUG ) ซึ่งเป็นผู้ให้บริการเซลล์เชื้อเพลิงไฮโดรเจนของสหรัฐฯ ลดลง 25% เป็น 21 ดอลลาร์ต่อหุ้น แม้ว่าจะเป็นอย่างนั้น หุ้น PLUG มีศักยภาพในการเติบโตที่โดดเด่น
ในระยะยาวสัญลักษณ์ที่มี H2 (ไฮโดรเจน) อยู่บนนั้นและถังเติม
ที่มา: Alexander Kirch / Shutterstock.com
อย่างไรก็ตาม สถานะทางการเงินที่ไม่เพียงพอของ Plug Power น่าจะส่งผลต่อราคาหุ้นของบริษัทต่อไป
หุ้นของ PLUG อยู่ในตำแหน่งที่จะจับการเติบโตของตลาดไฮโดรเจนทั่วโลก จากข้อมูลของBusinessWireขนาดตลาดทั่วโลกของตลาดไฮโดรเจนสีเขียวคาดว่าจะเติบโตด้วยอัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) ที่ 39.4% ระหว่างปี 2564 ถึง 2568 เป็น 2.94 พันล้านดอลลาร์
เพื่อรองรับการเติบโตนี้ Plug Power ได้เข้าร่วมทุนกับอุตสาหกรรมต่างๆในปีที่ผ่านมา สิ่งเหล่านี้ช่วยเร่งการขยายตัวในธุรกิจผลิตไฮโดรเจนที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมและกระจายข้อเสนอ
PLUG กำลังขยายรอยเท้าไฮโดรเจนทั่วโลก
ในยุโรป PLUG ตกลงที่จะทำงานร่วมกับRenaultผู้ผลิตรถยนต์ชั้นนำ เพื่อคว้า 30% ของตลาดรถยนต์เพื่อการพาณิชย์ขนาดเล็กที่ใช้พลังงานไฮโดรเจนภายในปี 2573 นอกจากนี้ บริษัทยังได้ร่วมมือกับLhyfeผู้ผลิตไฮโดรเจนของฝรั่งเศส เพื่อพัฒนาปริมาณไฮโดรเจนที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม
7 หุ้นบาปที่ต้องซื้อในขณะที่โลกตกนรกในตะกร้ามือ
ในเอเชียบริษัทได้สรุปการร่วมทุนกับSK Groupซึ่งเป็นกลุ่มบริษัทใหญ่ในเกาหลีใต้ เพื่อเร่งการใช้ไฮโดรเจนเป็นแหล่งพลังงานทางเลือก นอกจากนี้ยังร่วมมือกับFortescue Future Industriesซึ่งเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมทรัพยากรในออสเตรเลีย เพื่อสร้างโรงงานขนาดกิกะวัตต์เพื่อผลิตอิเล็กโทรไลต์เมมเบรนแลกเปลี่ยนโปรตอนขนาดใหญ่ นอกจากนี้ ในอเมริกาเหนือ PLUG ได้ประกาศแผนสร้างโรงงานไฮโดรเจนสีเขียวในแคลิฟอร์เนียเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในปี 2568 ในการผลิตไฮโดรเจนเหลว 500 ตันต่อวัน
บริษัทมีโครงการมากมายที่จะขยายธุรกิจและมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดทั่วโลก อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานของผู้เชี่ยวชาญด้านไฮโดรเจนไม่ควรทำให้นักลงทุนพอใจ อย่างน้อยก็ในระยะสั้น
แม้จะเติบโต แต่หุ้น PLUG ก็ยังห่างไกลจากจุดคุ้มทุน
อันดับสูงสุดของ Plug Power คาดว่าจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2564 โดยแตะที่ 499 ล้านดอลลาร์ เทียบกับยอดขายสุทธิที่ติดลบ 100 ล้านในปี 2563 สิ่งนี้สร้างความปั่นป่วนให้กับธุรกิจของบริษัท หมายความว่าผลตอบแทนของ PLUG
ค่าลดหย่อน และส่วนลดแซงหน้ายอดขายสุทธิทั้งหมด แม้ว่าฉัน
ทามติของนักวิเคราะห์ยังคงโน้มน้าวถึงแนวโน้มการเติบโตของ Plug Power พวกเขาเห็นว่าเพิ่มขึ้น 82.2% ในปีงบประมาณ 2565 เป็น 909 ล้านดอลลาร์และขยายตัว 54.6% ในปี 2566 เป็น 1.4 พันล้านดอลลาร์
แม้จะมีการพัฒนาที่มั่นคงนี้ แต่ผู้เชี่ยวชาญด้านไฮโดรเจนก็ไม่คาดว่าจะสามารถทำกำไรได้ในอีกสองปีข้างหน้า ด้วยผลขาดทุนสุทธิ 158 ล้านดอลลาร์ในปี 2565 ก่อนที่จะดีขึ้นในปี 2566 เป็น 51 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนที่มองหาการเล่นระยะสั้นน่าจะผ่านไปได้
ที่น่ากังวลยิ่งกว่าคือกระแสเงินสดอิสระของ Plug Power คาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่องในปี 2565 ถึง -912 ล้านดอลลาร์ ผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่นี้เกิดขึ้นหลังจากการสูญเสียกระแสเงินสดอิสระของ PLUG ในปี 2564 คาดว่าจะลดลงจาก – 179 ล้านดอลลาร์ในปี 2563 เป็น – 713 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วของรายจ่ายฝ่ายทุน (Capex) ในช่วงสองปีที่ผ่านมาอธิบายถึงการขาดดุลนี้เป็นหลัก อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญด้านไฮโดรเจนไม่คาดว่าจะชะลอการใช้จ่าย เนื่องจากการเติบโตของ Capex ควรเพิ่มขึ้น 69.9% ในปี 2565 เป็น 824 ล้านดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม งบดุลของบริษัทดูดีในขณะนี้ โดยคาดว่าจะมีเงินสดสุทธิอยู่ที่ 2.07 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565 ลดลง 33.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี อย่างไรก็ตาม การลงทุนจำนวนมากของ PLUG น่าจะส่งผลต่อรูปร่างของงบดุล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากบริษัทไม่ได้สร้างกำไรสุทธิในช่วงห้าปีที่ผ่านมา
นอกจากนี้ Plug Power ยังพบแนวโน้มการเติบโตผ่านการออกหุ้นใหม่ ซึ่งเพิ่มขึ้น 46.95% ตั้งแต่ปี 2018 เป็น 576.4 พันล้านปีที่แล้ว ในบริบทนี้ บริษัทอาจยังคงเจือจางนักลงทุนจริง หากต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้นการเติบโตของบริษัท นั่นเป็นสัญญาณที่ไม่ดีสำหรับผู้ถือหุ้นปัจจุบัน
หุ้น PLUG มีมูลค่าพอสมควร แต่อาจตกลงไปมากกว่านี้
PLUG เป็นหุ้นเติบโตและเศรษฐกิจมหภาคไม่เอื้ออำนวยต่อธุรกิจที่ไม่ทำกำไร
หลังจากทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 74.49 ดอลลาร์ต่อหุ้นในเดือนมกราคม 2021 หุ้นของ PLUG ร่วงลงมากกว่า 70% อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าของบริษัทไฮโดรเจนนั้นมีมูลค่าพอสมควรเมื่อเทียบกับบริษัทอื่น ผู้เชี่ยวชาญด้านไฮโดรเจนกำลังซื้อขายที่อัตราส่วน P/B ในปี 2022 ที่ 2.88x และ EV/รายได้ที่ 11.7x
Credit : แนะนำ 666slotclub / hob66
